2026 SK하이닉스 급락 진범 검거, 25세 헤지펀드 마진콜 전말
지난달 말 SK하이닉스를 비롯한 반도체주가 유난히 심하게 흔들렸던 이유가 뒤늦게 밝혀졌어요. 우리 시장 밖에서 벌어진 강제 매도가 SK하이닉스 급락의 숨은 진범이었는데요, 그 전말을 정리해봤어요.
7월 28일, 역대급 폭락이 있었어요
코스피는 7월 28일 하루에만 732포인트, 10.84%가 빠지며 역대 2위 하락폭을 기록했어요. 유독 SK하이닉스를 비롯한 반도체주의 낙폭이 컸어요.
당시에는 빅테크의 막대한 AI 투자가 언제 매출로 이어질지, 현금흐름이 문제 되는 것 아니냐는 우려가 확산되며 AI 관련주 전반이 조정을 받은 것으로만 해석됐어요.
진짜 원인은 따로 있었어요
7월 30일(현지 시각) 월스트리트저널 보도로 진짜 원인이 드러났어요. SK하이닉스 급락의 진범은 미국 헤지펀드의 마진콜, 즉 시장 밖에서 벌어진 강제 매도였어요.
겉으로는 반도체주 자체의 문제처럼 보였지만, 실제로는 레버리지를 크게 쓴 특정 펀드의 자금 사정이 시장 전체를 흔든 사건이었던 거예요.
25세 오픈AI 출신 투자자가 이끈 펀드
이 펀드를 이끈 인물은 오픈AI 연구원 출신의 25세 투자자 레오폴드 아셴브레너예요. 그가 운용하는 헤지펀드 '시추에이셔널 어웨어니스'가 이번 사태의 중심에 있었어요.
골드만삭스 최근 보고서에 따르면 6월 말 기준 골드만삭스 프라임 브로커리지 포트폴리오의 약 16%가 경기 순환형 메모리 관련 주식에 직접 투자돼 있었어요. 1년 전 2% 미만이었던 것과 비교하면 8배나 뛴 수치예요.
마진콜이 부른 매물 폭탄
AI 관련주 전반이 흔들리자 자금을 대줬던 골드만삭스, JP모건 등 대형 은행들이 담보를 더 내놓으라고 요구하기 시작했어요. 이것이 바로 마진콜이에요.
추가 담보를 구하지 못한 펀드는 결국 보유 주식을 내다 팔 수밖에 없었고, 이 매물 폭탄이 다시 주가를 끌어내리는 악순환으로 이어졌어요. SK하이닉스뿐 아니라 샌디스크, 인텔 등 AI 관련주가 무더기로 폭락한 이유도 여기에 있었어요.
진범이 밝혀진 지금, 반등은 가능할까
진범이 시장 펀더멘털이 아니라 특정 펀드의 레버리지 문제였다는 게 확인되면서, SK하이닉스 주가가 다시 '300만닉스'로 돌아갈 수 있을지에 시장의 관심이 쏠리고 있어요.
다만 이번 사태로 AI 관련주에 쌓인 레버리지 위험이 여전히 크다는 점도 함께 드러난 만큼, 비슷한 상황이 재발할 가능성은 계속 지켜볼 필요가 있어요.
본 콘텐츠는 정보 제공을 목적으로 하며 투자 조언이 아니에요. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있어요.